Wasserstoff-Einblicke 2024

Zusammenfassung

Taten statt Worte: Investitionen in Wasserstoffprojekte, die weltweit FID erreichen, haben sich in den letzten vier Jahren versiebenfacht

Die globale Wasserstoffindustrie ist noch im Entstehen und steht vor Herausforderungen bei ihrem Wachstum. Betrachtet man jedoch die Entwicklung der globalen Wasserstoffindustrie seit der ersten Veröffentlichung von Einblicke in Wasserstoff Im Jahr 2021 sind die dank der Anstrengungen der Entscheidungsträger in der Industrie und den Regierungen erzielten Fortschritte unbestreitbar.

Bei den Projekten für sauberen Wasserstoff, für die eine endgültige Investitionsentscheidung (FID) getroffen wurde, ist ein dramatischer Anstieg zu verzeichnen: von 102 zugesagten Projekten im Jahr 2020 mit einem Investitionsvolumen von rund 10 Milliarden US-Dollar auf 434 Projekte im Jahr 2024 mit einem Investitionsvolumen von rund 75 Milliarden US-Dollar.

Zu den Schlüsselfaktoren, die erfolgreiche FID-Projekte vorantreiben, gehören klare und wirksame Anreize (z. B. die 45Q-Steuergutschrift in den USA), Transparenz auf der Nachfrageseite, die die Abnahme fördert (z. B. Differenzkontrakte, die die Wasserstoffnachfrage für die Stromerzeugung in Japan ankurbeln), und eine starke Industriepolitik, die dank der großflächigen Einführung zu niedrigeren Kosten führt (z. B. in China).

Zunehmende Projektreife: Fortschritte in Richtung FEED gepaart mit natürlicher Fluktuation

Während die globale Projektpipeline seit 2020 um den Faktor sieben gewachsen ist, von 228 Projekten im Jahr 2021 auf 1.572 Projekte im Jahr 2024 entlang der gesamten Wertschöpfungskette, ist sie auch reifer geworden. Im Laufe der Jahre hat sich ein größerer Teil der Projekte von Ankündigungen in fortgeschrittenere Phasen verlagert. Zwischen 2020 und 2024 stiegen die Investitionen in Projekte im Front-End-Engineering-Design (FEED)-Stadium um den Faktor 20.

Natürliche Fluktuation treibt die Reifung der Branche voran, indem weniger tragfähige Projekte auslaufen gelassen und jene mit dem höchsten Potenzial priorisiert werden. Ähnliche Trends wurden in den Anfangsjahren der Wind- und Solarindustrie vor Erreichen der Reife beobachtet, wobei die typischen Erfolgsraten von Projekttrichtern von etwa 10% bis 20% von der ersten Entwicklung bis zur Inbetriebnahme lagen. Dies ist auch bei anderen schnell wachsenden Klimatechnologien, wie der Batterieindustrie, weiterhin üblich.

Turbulenzen meistern: Regulatorische Unsicherheit und makroökonomischer Gegenwind führen zu Verzögerungen

Wie andere Branchen für saubere Energie ist auch die Wasserstoffindustrie mit einer Reihe makroökonomischer Herausforderungen konfrontiert, die von steigender Inflation und höheren Zinsen bis hin zu Turbulenzen auf den globalen Energiemärkten infolge der geopolitischen Krisen, Engpässen in der Lieferkette und höheren als erwarteten Preisen für Strom aus erneuerbaren Energien reichen.

Eine der wichtigsten branchenspezifischen Herausforderungen für die Wasserstoffindustrie ist die Unsicherheit im Zusammenhang mit einer Reihe von regulatorischen Rahmenbedingungen (z. B. ausstehende Umsetzung von RED III auf Ebene der Mitgliedstaaten, Regelwerk für IRA 45V), die die Finanzierbarkeit von Projekten beeinträchtigt. In Verbindung mit Kostensteigerungen für erneuerbare Energien und Elektrolyseure hat dies zu Verzögerungen und Stornierungen von Projekten geführt – insbesondere von Projekten für erneuerbaren Wasserstoff. Unter Berücksichtigung dieser Verzögerungen und des erwarteten Projektschwunds könnten bis 2030 12-18 Mt pa der angekündigten 48 Mt pa Wasserstoffversorgung bereitgestellt werden. Gleichzeitig wurden im vergangenen Jahr Regionen wie Nordamerika zur Heimat von über 90% globaler kohlenstoffarmer Wasserstoffkapazität, die die FID größtenteils dank robuster politischer Anreize (z. B. 45Q-Steuergutschrift für CCS-Projekte im Rahmen der IRA) überschritten hat.

Mehr als der Durchbruch: Das Erreichen der Klimaziele erfordert einen deutlichen Investitionsschub

Obwohl die Industrie in den letzten vier Jahren eine außergewöhnliche siebenfache Steigerung der Wasserstoffkapazität erlebt hat, die weltweit die FID erreicht hat, reichten das Tempo und der Umfang der Einführung nicht aus, um die Klimaverpflichtungen einzuhalten. Um die Dekarbonisierung des globalen Energiesystems zu beschleunigen, ist bis 2030 eine achtfache Steigerung der Investitionen in Wasserstoff erforderlich, verglichen mit den aktuellen Investitionen von 75 Mrd. USD nach der FID.

Um diese Herausforderung zu bewältigen, bedarf es gemeinsamer Anstrengungen von Entscheidungsträgern in Regierung und Industrie. Staatliche Anreize und rechtliche Rahmenbedingungen spielen eine entscheidende Rolle bei der Mobilisierung von Privatkapital und der Förderung ausgereifter Projekte innerhalb dieses Jahrzehnts. In den nächsten zwei Jahren wird es neben der Entwicklung der Midstream-Infrastruktur entscheidend sein, für mehr Klarheit und Sicherheit bei den Vorschriften zu sorgen und die Nachfragetreiber zu unterstützen, um die heute zu beobachtenden Projektverzögerungen zu bewältigen.

Gemeinsam haben Regierungen und Industrie die einmalige Chance, auf den unbestreitbaren Fortschritten aufzubauen, die in den letzten vier Jahren im Wasserstoffsektor erzielt wurden. So können sie sowohl ökologische und sozioökonomische Vorteile für die Weltwirtschaft erschließen als auch Kosteneffizienzvorteile für die Energiesysteme erzielen.