Perspectivas sobre el hidrógeno 2024

Resumen ejecutivo

Predicando con el ejemplo: la inversión en proyectos de hidrógeno que alcanzan el FID a nivel mundial se multiplicó por siete en los últimos cuatro años

La industria mundial del hidrógeno es incipiente y enfrenta desafíos a medida que crece; sin embargo, al observar el desarrollo de la industria mundial del hidrógeno desde la primera publicación de Perspectivas de hidrógeno En 2021, el progreso logrado gracias al esfuerzo de los tomadores de decisiones de la industria y los gobiernos es innegable.

Los proyectos de hidrógeno limpio que alcanzaron la decisión final de inversión (FID) han experimentado un aumento espectacular, pasando de 102 proyectos comprometidos en 2020, que representan unos 10 000 millones de dólares en inversión comprometida, a 434 en 2024, que representan unos 75 000 millones de dólares.

Los factores clave que impulsan el éxito de los proyectos hacia la FID incluyen incentivos claros y efectivos (por ejemplo, el crédito fiscal 45Q en los Estados Unidos), visibilidad del lado de la demanda que impulsa la aceptación (por ejemplo, instrumentos de contrato por diferencia que impulsan la demanda de hidrógeno para la producción de energía en Japón) y una política industrial sólida que reduce los costos gracias a la implementación a escala (por ejemplo, en China).

Creciente madurez del proyecto: avance hacia el FEED junto con el desgaste natural

Si bien la cartera de proyectos global se ha multiplicado por siete desde 2020, de 228 proyectos en 2021 a 1572 proyectos en 2024 en toda la cadena de valor, también ha madurado. Con el paso de los años, una mayor proporción de proyectos han pasado de la etapa de anuncios a etapas más avanzadas. Entre 2020 y 2024, las inversiones realizadas en proyectos de la etapa de diseño de ingeniería inicial (FEED) se multiplicaron por 20.

El desgaste natural impulsa la maduración de la industria al eliminar gradualmente los proyectos menos viables y priorizar aquellos con mayor potencial. Se han observado tendencias similares en los primeros años de las industrias eólica y solar antes de alcanzar la madurez, con tasas de éxito típicas de embudos de proyectos de aproximadamente 10% a 20% desde el desarrollo inicial hasta la puesta en servicio, y siguen siendo comunes en otras tecnologías climáticas de rápido crecimiento, como la industria de las baterías.

Navegando en la turbulencia: la incertidumbre regulatoria y los obstáculos macroeconómicos provocan retrasos

Junto con otras industrias de energía limpia, el hidrógeno se ha enfrentado a una serie de vientos macroeconómicos en contra, que van desde el aumento de la inflación y las tasas de interés hasta la turbulencia en los mercados energéticos mundiales tras las crisis geopolíticas, las limitaciones de la cadena de suministro y precios de la electricidad renovable más altos de lo previsto.

Un desafío clave específico del sector para la industria del hidrógeno es la incertidumbre asociada a una serie de marcos regulatorios (por ejemplo, la implementación pendiente de RED III a nivel de los Estados miembros, el reglamento para IRA 45V) que impide la financiabilidad de los proyectos. Junto con los aumentos de costos de la energía renovable y los electrolizadores, esto ha llevado a retrasos y cancelaciones de proyectos, en particular, proyectos de hidrógeno renovable. Considerando estos retrasos y el desgaste esperado de proyectos, entre 12 y 18 Mt anuales de los 48 Mt anuales anunciados de suministro de hidrógeno podrían implementarse para 2030. Al mismo tiempo, durante el año pasado, regiones como América del Norte se convirtieron en el hogar de más de 90% de capacidad global de hidrógeno bajo en carbono que ha superado la FID en gran parte gracias a sólidos incentivos de políticas (por ejemplo, el crédito fiscal 45Q para proyectos de CCS en el marco de la IRA).

Más allá del gran avance: alcanzar los objetivos climáticos requiere un importante salto de inversión

Si bien la industria ha visto un extraordinario aumento de siete veces en la capacidad de hidrógeno que llega a la FID a nivel mundial durante los últimos cuatro años, el ritmo y la escala de implementación no han sido suficientes para seguir en el camino correcto con los compromisos climáticos. Para acelerar la descarbonización del sistema energético global, se requiere un aumento de ocho veces en las inversiones en hidrógeno hasta 2030, en comparación con la inversión actual de USD 75 mil millones después de la FID.

Para hacer frente a este desafío se requiere un esfuerzo conjunto de los responsables de la toma de decisiones en el gobierno y la industria. Los incentivos gubernamentales y los marcos legislativos propicios desempeñan un papel fundamental en la movilización de capital privado y el avance de proyectos maduros en esta década. En los próximos dos años, garantizar una mayor claridad y certidumbre regulatoria y el apoyo a los impulsores de la demanda serán fundamentales para abordar los retrasos de los proyectos que se observan hoy junto con el desarrollo de la infraestructura intermedia propicia.

Juntos, los gobiernos y la industria tienen una oportunidad única de aprovechar el innegable progreso logrado en los últimos cuatro años en el sector del hidrógeno, generando ganancias ambientales y socioeconómicas para las economías globales junto con beneficios de rentabilidad para los sistemas energéticos.