2024 年氢能洞察

执行摘要

言出必行：过去四年内，全球氢能项目最终投资决定的投资额增长了七倍

全球氢能产业尚处于起步阶段，在规模扩大过程中面临着诸多挑战，然而，纵观自《2018 年氢能展望》首次出版以来全球氢能产业的发展， 氢洞察 2021年，在工业界和政府决策者的努力下取得的进展是不可否认的。

达成最终投资决定 (FID) 的清洁氢能项目数量大幅增加，从 2020 年的 102 个承诺项目（承诺投资约 100 亿美元）增加到 2024 年的 434 个（承诺投资约 750 亿美元）。

推动项目成功获得 FID 的关键因素包括明确有效的激励措施（例如美国的 45Q 税收抵免）、推动购买的需求方可见性（例如日本推动氢气发电需求的差价合约工具）以及强有力的产业政策通过大规模部署降低成本（例如在中国）。

项目成熟度不断提高：FEED 进展顺利，自然减员

虽然自 2020 年以来，全球项目储备已增长了 7 倍，从 2021 年的 228 个项目增长到 2024 年的 1,572 个项目，但整个价值链的项目储备也已成熟。多年来，越来越多的项目已从公告阶段转向更高级的阶段。2020 年至 2024 年期间，对前端工程设计 (FEED) 阶段项目的投资增长了 20 倍。

自然减员通过逐步淘汰可行性较低的项目并优先考虑最具潜力的项目来推动行业成熟。在风能和太阳能行业达到成熟之前的早期，也观察到了类似的趋势，项目从初始开发到调试的成功率通常约为 10% 至 20%，并且在其他快速发展的气候技术（例如电池行业）中仍然很常见。

应对动荡：监管不确定性和宏观经济逆风加剧延误

与其他清洁能源行业一样，氢能也面临着一系列宏观经济阻力，包括通货膨胀和利率上升、地缘政治危机引发的全球能源市场动荡、供应链限制以及高于预期的可再生电价。

氢能行业面临的一个关键行业挑战是与一系列监管框架相关的不确定性（例如，成员国层面尚未实施 RED III，IRA 45V 规则手册），这阻碍了项目的可融资性。再加上可再生能源和电解器成本的增加，这导致项目延迟和取消——尤其是可再生氢能项目。考虑到这些延迟和预期的项目损耗，在宣布的 4800 万吨/年氢气供应中，到 2030 年可能会有 1200-1800 万吨/年得到部署。与此同时，在过去的一年里，北美等地区拥有超过 90% 的全球低碳氢能产能，这些产能已通过 FID，这在很大程度上要归功于强有力的政策激励（例如，IRA 下 CCS 项目的 45Q 税收抵免）。

超越突破：实现气候目标需要大量投资

尽管过去四年来，全球范围内的氢能产能达到 FID 后大幅增长了七倍，但部署速度和规模还不足以履行气候承诺。为了加速全球能源系统脱碳，到 2030 年，氢能投资需要增加八倍，而目前 FID 后的氢能投资为 750 亿美元。

应对这一挑战需要政府和行业决策者的共同努力。政府激励措施和有利的立法框架在十年内调动私人资本和推进成熟项目方面发挥着关键作用。在未来两年内，确保监管更加清晰和确定，并支持需求驱动因素，对于解决目前出现的项目延误问题以及有利的中游基础设施的发展至关重要。

各国政府和工业界共同拥有一个独特的机会，在过去四年氢能领域取得不可否认的进步的基础上再接再厉，为全球经济带来环境和社会经济效益，同时为能源系统带来成本效益效益。