Wie Wasserstoff still und leise zur Realität heranreift

Dieser Artikel erschien zuerst in Dekarbonisierungstechnologie

Von Özlem Duyan, Forschungsleiterin des Wasserstoffrats

Wie die Gezeiten im Ozean schreitet auch der Fortschritt der Wasserstofftechnologie in Wellen voran – manchmal kaum von der Küste aus sichtbar, doch hinter der Oberfläche entfaltet sich eine weitaus wichtigere Geschichte: die von industrieller Reife, globaler Zusammenarbeit und stetigem Fortschritt. Genau wie Wind- und Solarenergie anfängliche Höhen und Tiefen durchliefen, bevor sie in großem Maßstab verfügbar wurden, durchläuft auch Wasserstoff seinen eigenen Zyklus aus Erprobung, Konsolidierung und Wachstum.

Nicht jedes Projekt wird realisiert werden, und das ist ein normaler Bestandteil der industriellen Entwicklung. Doch diejenigen, die es schaffen, werden die Weichen für das nächste Jahrzehnt der Energiewende hin zu sauberer Energie stellen. Sie beweisen, dass Wasserstoff in die Ausbauphase eintritt und damit die Grundlagen für Skalierung, Kostensenkung und langfristige Wettbewerbsfähigkeit schafft.

Die erste Welle nimmt Gestalt an

Der jüngste Bericht des Hydrogen Council, „Global Hydrogen Compass“, verfolgt diese Entwicklung weltweit (Hydrogen Council, 2025). Basierend auf einem umfassenden Datensatz und den direkten Perspektiven von über 70 CEOs und Branchenführern sehen wir einen Sektor, der stetig von der Ambition zur Umsetzung voranschreitet.

Weltweit wurden entlang der gesamten Wertschöpfungskette über 1.700 Projekte für sauberen Wasserstoff angekündigt. Davon haben 510 die endgültige Investitionsentscheidung (FID) bereits getroffen, befinden sich im Bau oder sind bereits in Betrieb. Sie repräsentieren ein zugesagtes Kapital von über 110 Milliarden PKR. Dies entspricht einem Anstieg von 35 Milliarden PKR allein im letzten Jahr und einem bemerkenswerten durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 300 Milliarden PKR seit 2020.

Hinter diesen Zahlen verbirgt sich ein klares Signal: Die Investitionen in Wasserstoff nehmen nicht ab, sondern reifen. Der Sektor beginnt, die notwendige Infrastruktur, Partnerschaften und politischen Rahmenbedingungen zu schaffen, um anfängliche Ambitionen in nachhaltige Wirkung umzusetzen.

Lehren aus der Abwanderung

Mit zunehmender Reife durchläuft jede Branche einen natürlichen Konsolidierungsprozess. Im Wasserstoffsektor wurden in den letzten 18 Monaten mindestens 50 Projekte öffentlich eingestellt, die meisten davon Projekte im Bereich erneuerbarer Wasserstofferzeugung in der Frühphase. Rund 381 Tonnen dieser Absagen waren auf politische und marktbedingte Unsicherheiten zurückzuführen, während 271 Tonnen auf Finanzierungsschwierigkeiten zurückzuführen waren.

Obwohl diese Zahlen auf den ersten Blick entmutigend wirken mögen, spiegeln sie tatsächlich eine gesunde Phase industrieller Reife wider und müssen im Kontext einer natürlichen Marktbereinigung betrachtet werden. Ähnliche Muster zeigten sich in den Anfangsjahren der Solar- und Windenergie, zwei Sektoren, die ebenfalls Anpassungsphasen durchliefen, bevor sie eine gewisse Größe erreichten. In beiden Fällen ebnete die Ausmusterung von Projekten mit geringerer Wettbewerbsfähigkeit den Weg für stärkere und wettbewerbsfähigere Projekte. Ohne weitere Maßnahmen könnten einige Projekte, darunter Projekte zur Erzeugung von erneuerbarem Wasserstoff in den USA, die durch jüngste regulatorische Änderungen beeinträchtigt werden, und in Europa, die in einigen Regionen unter relativ hohen Stromkosten leiden, gefährdet sein.

Wie unsere Gespräche mit CEOs zeigten, trägt dieser natürliche Abnutzungsprozess dazu bei, dass die Branche ihr Kapital und ihre Anstrengungen dort konzentriert, wo sie kurzfristig die größte Wirkung erzielen kann. Projekte mit soliden Grundlagen – glaubwürdige Abnahme, Zugang zur Infrastruktur und politische Abstimmung – werden vorangetrieben. Das Ergebnis: weniger Ankündigungen, dafür aber eine glaubwürdigere Umsetzung. Die Wasserstoffindustrie tritt in ihre Ausbauphase ein – disziplinierter und realistischer.

Chinas Beschleunigung

Nirgends ist diese Dynamik deutlicher zu erkennen als in China, einer Region, die eine Wasserstoffstrategie verfolgt, die an ihre Industriestrategien für Solar-, Wind- und Batterietechnologie erinnert und zu einem rasanten Ausbau der Kapazitäten für elektrolytische Wasserstofferzeugung führt. Das Land ist weltweit führend bei den gesamten zugesagten Investitionen (14 Billionen US-Dollar, 33 Milliarden US-Dollar), verfügt über die Hälfte der globalen Kapazität für erneuerbaren Wasserstoff und ist führend bei der Einführung von Wasserstofffahrzeugen – Tausende von Schwerlastwagen und Bussen sind bereits im Einsatz.

Die operative Elektrolysekapazität hat sich seit 2022 versechsfacht und damit alle anderen Märkte übertroffen. Die meisten Projekte werden im Inland finanziert, gebaut und verbraucht – ein sich selbst verstärkender Kreislauf, der für Stabilität und Geschwindigkeit sorgt. In einer Umfrage stimmten 971.030 CEOs zu, dass China eine der führenden Regionen für den Einsatz von Wasserstoff bleiben wird, und fast ein Drittel glaubt, dass das Land seine derzeitige Führungsposition in den kommenden Jahren behaupten kann.

Chinas Modell – erst bauen, schnell lernen, dann kontinuierlich skalieren – birgt wichtige Lehren für andere. Es zeigt, dass politische Ambitionen, industrielle Koordination und eine gut ausgebaute Infrastruktur den Fortschritt selbst unter unsicheren globalen Bedingungen beschleunigen können.

Die unterschiedlichen Wege Nordamerikas und Europas

Nordamerika bietet ein anderes Bild. Mit zugesagten Investitionen in Höhe von 1,4 Billionen US-Dollar ist es mittlerweile der zweitgrößte Wasserstoffmarkt der Welt und beherbergt 851,3 Billionen Tonnen geplanter globaler Produktion von kohlenstoffarmem Wasserstoff. Die schleppende Umsetzung wegweisender Regulierungen, wie beispielsweise des Inflation Reduction Act (IRA), hat jedoch zu entsprechenden Verzögerungen bei Projekten geführt, die auf diese Fördermechanismen angewiesen sind. Regulatorische Klarheit hinsichtlich Zeitplänen und Umsetzung wird entscheidend sein. Die Projektentwickler schreiten voran, doch das Fortschrittstempo hängt davon ab, wie schnell Nachfragemechanismen und Infrastruktur aufeinander abgestimmt werden.

Unterdessen setzt Europa weiterhin wichtige Maßstäbe in der Regulierung und Infrastrukturplanung. Von der Erneuerbare-Energien-Richtlinie III (RED III) über die Wasserstoffbank bis hin zum europäischen Wasserstoffnetz hat die EU den weltweit umfassendsten Regulierungs- und Infrastrukturrahmen geschaffen.,

Es muss sichergestellt werden, dass diese Ambitionen in konkrete Projekte umgesetzt werden. Obwohl die Region fast zwei Drittel des für 2030 erwarteten globalen Bedarfs ausmacht, entfallen heute weniger als 201,3 Billionen US-Dollar der zugesagten Investitionen auf sie. Dieses Missverhältnis verdeutlicht die Herausforderung, politische Absichten in konkrete Projekte zu überführen, und unterstreicht die Bedeutung klarer, langfristiger Nachfragesignale zur Risikominimierung privater Investitionen.

Die Botschaft ist klar: Ehrgeiz gibt die Richtung vor, aber Gewissheit ermöglicht die Umsetzung.

Die Versorgungsgrundlage

Die Wasserstoffversorgung schreitet bereits von der Konzeptphase zur Produktionskapazität voran. Bis 2025 umfasst die globale Projektpipeline rund 6 Millionen Tonnen pro Jahr (mtpa) an zugesagter Kapazität für sauberen Wasserstoff, wovon 1 mtpa bereits in Betrieb ist – ein Meilenstein, der maßgeblich durch den raschen Ausbau der Elektrolyse in China ermöglicht wurde.

Diese prognostizierte Angebotsspanne spiegelt das Potenzial der aktuellen Projektpipeline bis 2030 wider. Die tatsächlich realisierten Mengen hängen jedoch davon ab, inwieweit feste, oft politisch unterstützte Abnahmeverträge abgeschlossen werden können. Ohne klare Nachfragesignale besteht die Gefahr, dass Produktionsanlagen unterausgelastet bleiben oder ungenutzt bleiben.

In Gesprächen mit CEOs kristallisierte sich ein durchgängiger Optimismus heraus: Sobald die Marktnachfrage steigt, wird die bestehende Lieferkette bereit sein, die Herausforderung zu meistern. Viele betonten jedoch, dass das Angebot allein nicht ausreicht, um eine breitere Akzeptanz zu erreichen. Unsere Analyse bestätigt diese Ansicht. Unser Bericht zeigt, dass bis 2030 schätzungsweise 9–14 Mio. Tonnen sauberer Wasserstoff pro Jahr (mtpa) realistischerweise verfügbar sein könnten; allerdings lassen sich derzeit nur für eine Nachfrage von rund 8 Mio. Tonnen pro Jahr (mtpa) politisch abgesicherte, positive Geschäftsmodelle finden.

Die Herausforderung der Nachfrage

Die Wasserstofflieferkette bildet zwar die Grundlage für Fortschritt, doch die Nachfrage ist es, die diesen in Gang setzt. Ohne gesicherte Abnahmeverträge können selbst gut finanzierte Projekte Schwierigkeiten haben, voranzukommen.

Bis 2025 wurden verbindliche Abnahmeverträge über rund 3,6 Mio. Tonnen pro Jahr abgeschlossen, die eine Kapazität von ca. 601.000 Tonnen abdecken. Der Großteil dieser Nachfrage (701.000 Tonnen) entfällt weiterhin auf bestehende industrielle Anwendungen, wobei Raffinerien und Ammoniak den größten Anteil ausmachen. Allein Ammoniak repräsentiert mit ca. 431.000 Tonnen die gesamte verbindliche Abnahmemenge und ist damit derzeit das größte Nachfragesegment.

Regionale Muster zeichnen sich ab. China und Europa sind führend bei der Abnahme von erneuerbarem Wasserstoff, wobei China seinen gesamten Bedarf im Inland deckt. Die USA und Kanada dominieren die Abnahme von CO₂-armem Wasserstoff, der ebenfalls primär im Inland erfolgt. Obwohl der Großteil der bestehenden Kapazitäten noch den Inlandsmarkt bedient, zeichnen sich erste Anzeichen eines internationalen Marktes ab: Bereits jetzt werden 451.000 Tonnen des europäischen Bedarfs importiert, was die ersten grenzüberschreitenden Wasserstoff- und Derivateströme signalisiert.

Eine Nachfrage nach sauberem Wasserstoff von bis zu 8 Mio. Tonnen pro Jahr bietet unter den bestehenden oder angekündigten politischen Rahmenbedingungen, insbesondere den RED-III-Quoten der EU und den Vorgaben für saubere Energie in Ostasien, ein positives wirtschaftliches Potenzial und könnte bis 2030 realisiert werden. Ob dieses Ziel erreicht wird, hängt davon ab, wie effektiv diese Mechanismen umgesetzt werden und ob die Infrastruktur schnell genug ausgebaut werden kann, um Angebot und Nachfrage zu verbinden.

Infrastruktur als Katalysator

Die Nachfrage ist heute der mit Abstand wichtigste Faktor für das Wachstum des Ökosystems, gefolgt vom Infrastrukturausbau. Die Infrastrukturbereitschaft entscheidet über die Wettbewerbsfähigkeit von Wasserstoff in der Region. Sie beeinflusst Kosten, Investorenvertrauen und Marktentwicklung. Damit Wasserstoff profitabel und skalierbar eingesetzt werden kann, müssen Nachfrage und Infrastruktur parallel voranschreiten. Dies muss durch politische Planungssicherheit und die Verankerung in Industrieclustern unterstützt werden, bis Skaleneffekte die Kosten senken.

Fortschritte bei der neuen und bestehenden Infrastruktur haben den geografischen Umfang der Abnahme erweitert und ermöglichen Abnahmen in größerer Entfernung von den Produktionsstandorten als bisher. Vor 2021 fand die Abnahme überwiegend in unmittelbarer Nähe der Produktionsstätten statt. Während sich die internationalen Abnahmemärkte noch entwickeln, profitiert die inländische Abnahme heute von einer verbesserten Logistik- und Vertriebsinfrastruktur.

Durch den Ausbau der entsprechenden Infrastruktur könnten bis 2030 zusätzliche 13 Mio. Tonnen pro Jahr erschlossen werden. Der Ausbau der Infrastruktur im Transportsektor ist entscheidend, um eine CO₂-arme Versorgung für bestehende Anwendungsfälle zu ermöglichen und die Kostenlücke zu emissionsintensiveren Alternativen für neue Endanwendungen zu schließen.

Rahmen für den Erfolg

Leuchtturmprojekte aus der ersten Welle von Projekten für sauberen Wasserstoff – 12 davon sind im Bericht „Global Hydrogen Compass“ enthalten – können uns wertvolle Erkenntnisse darüber vermitteln, was es heute braucht, um im Bereich Wasserstoff erfolgreich zu sein.

In unserem Bericht haben wir sechs Erfolgsfaktoren identifiziert, die Projekte, die sich in Richtung Umsetzung bewegen, von solchen unterscheiden, die ins Stocken geraten sind. Dazu gehören:

• Strategische Standortwahl: Anbindung an Pipelines, Lager oder Umschlagplätze.
• Investitions- und Technologieoptimierung: effizientes Design, schrittweiser Ausbau und Anpassung an lokale Ressourcen.
• Kosten- und Terminoptimierung: disziplinierte Leistungserbringung und intelligente Vertragsgestaltung.
• Abnahme- und Vertriebsstrategie: glaubwürdige Abnahme- und Endverbraucherpartnerschaften.
• Navigation durch die politische Landschaft: klare Vorschriften und Anreize.
• Zusammenarbeit entlang der Wertschöpfungskette: erfahrene Teams und bewährte Technologie.

Auch wenn erfolgreiche Projekte nicht in jeder einzelnen Dimension herausragend sein müssen, stellten wir fest, dass der gemeinsame Nenner erfolgreicher Projekte die Kombination einer Mehrheit der oben genannten förderlichen Faktoren war.

Die nächste Welle: Was wird die Expansion des Wasserstoffsektors prägen?

Das Zusammenwirken branchenübergreifender Trends wird die nächste Phase des Einsatzes von sauberem Wasserstoff prägen. Das Wachstum in Endverbrauchermärkten wie Mobilität, Düngemittel und Schifffahrt, verbunden mit dem Ausbau der entsprechenden Infrastruktur und der Umsetzung neuer politischer Maßnahmen, wird Tempo und Richtung des Fortschritts bestimmen.

Im Mobilitätssektor entstehen derzeit die ersten Wasserstoff-Ökosysteme mit Flotten, Tankstellen und Lieferverträgen, die in regionalen Zentren koordiniert sind. Ein großflächiger Ausbau bleibt jedoch eine Herausforderung: Fahrzeuge, Tankstelleninfrastruktur und Wasserstoffversorgung müssen sich parallel entwickeln, und die Auslastung muss hoch genug sein, um die Kosten wettbewerbsfähig zu halten.

Im Bereich der Düngemittel und industriellen Rohstoffe steigt die Nachfrage nach sauberem Ammoniak aufgrund neuer politischer Maßnahmen. Das EU-Emissionshandelssystem (ETS) und der Mechanismus zur grenzüberschreitenden Emissionsausgleich (CBAM) erhöhen die Kosten für die Herstellung von inländischem und importiertem Ammoniak sowie für die entsprechende Technologie zur Skalierung der Produktion und stärken damit die Argumente für emissionsarme Alternativen. In Japan und Korea fördern Auktionen im Energiesektor und Differenzverträge die Mitverbrennung von sauberem Ammoniak in Kohlekraftwerken, während die Regierungen der USA, Chinas und Indiens die Produktion durch unterschiedliche Anreizsysteme unterstützen.

Die Schifffahrt entwickelt sich zu einem wichtigen Anwendungsgebiet für wasserstoffbasierte Kraftstoffe. Die bevorstehende Entscheidung der IMO zum Netto-Null-Rahmenwerk in diesem Monat könnte einen entscheidenden Wendepunkt für die globale Schifffahrt darstellen. Sie wird die regulatorischen Grundlagen für die Branche schaffen und die Nachfrage nach wasserstoffbasierten Kraftstoffen, Schiffstechnologien und Hafeninfrastruktur in den kommenden Jahrzehnten prägen.

Um diese Expansion zu realisieren, sind Midstream-Lösungen erforderlich, die die Produktion mit den Verbrauchern verbinden. Für den Ferntransport prüfen Branchenakteure Möglichkeiten, bestehende Gaspipelines umzunutzen und neue, dedizierte Wasserstoffkorridore zu bauen. Infrastrukturinvestitionen hängen jedoch von einer wesentlichen Bedingung ab: Klarheit über die Nachfrage. Verbindliche Ziele, Quoten und Vorgaben, die den Abnahmeverträgen zugrunde liegen, sind unerlässlich, um Kapitalrisiken zu minimieren und Finanzierungen anzuziehen. Ohne sie könnten selbst Regionen mit reichlich vorhandenen, kostengünstigen erneuerbaren Energien Schwierigkeiten haben, ihr Potenzial in Investitionen umzuwandeln.

Letztendlich wird die Skalierung durch eine Kombination aus marktfördernden, technologieneutralen Maßnahmen, effizienter Projektplanung und einer soliden Handels- und Transportinfrastruktur erreicht. Gemeinsam können diese Elemente Wasserstoff von der aktuellen Demonstrationsphase hin zu einer nachhaltigen kommerziellen Nutzung führen.

Der Weg vor uns

Die nächsten zwei bis fünf Jahre werden entscheiden, ob der erste Boom des Wasserstoffs zu einem nachhaltigen Aufschwung wird. Die Grundlagen sind solide: Die Produktionskapazitäten wachsen, Projekte konsolidieren sich und die politischen Rahmenbedingungen schreiten voran. Doch das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bleibt fragil.

Um auf Kurs zu bleiben, benötigt der Sektor Klarheit hinsichtlich politischer Rahmenbedingungen, Zeitpläne und der Entwicklung der Nachfrage. Klare, stabile und praktikable Bedingungen ermöglichen Kapitalflüsse, den Aufbau von Infrastruktur und die Skalierung von Technologien. Ohne diese laufen selbst rohstoffreiche Regionen Gefahr, abgehängt zu werden.

Der Global Hydrogen Compass zeigt einen Sektor, der die anfänglichen Ambitionen hinter sich gelassen hat und nun in einer pragmatischeren, auf die Umsetzung fokussierten Phase ansetzt. Waren die frühen 2020er Jahre von Ankündigungen geprägt, so stehen die späten 2020er Jahre im Zeichen der praktischen Umsetzung. Die Pioniere dieser ersten Welle – diejenigen, die Abnahmeverträge abschließen, neue Wege beschreiten und die Infrastruktur aufbauen – bestimmen, wie schnell die zweite Welle an Fahrt gewinnen kann.

Um erfolgreich zu sein, muss die Wasserstoffindustrie ihren Kurs beibehalten: die Nachfrage durch glaubwürdige, langfristige Rahmenbedingungen sichern, in eine verbindende Infrastruktur investieren, die Kosten und Risiken reduziert, und pragmatische, pfadunabhängige Strategien zur Skalierung anwenden.